VÌ SAO LÃI SUẤT (NGẮN HẠN) VÀ LÃI SUẤT DÀI HẠN NÓ QUAN TRỌNG ĐỐI VỚI NỀN KINH TẾ?
Trong phần này, tôi trình bày khí cụ đầu tư lãi suất dễ hiểu nhất cho bất cứ ai dù không cần học kinh tế hay tài chính cũng vẫn có thể hiểu nó một cách dễ dàng để đối phó lại sự tuyên truyền mị dân vủ các tiến sĩ tài chính dư luận viên tại VN.
Trước hết ta đề cập đến lãi suất dài hạn (lãi suất trái phiếu, chủ yếu ta nói đến lãi suất của tờ trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10-năm, mà cũng hiểu là lợi suất trái phiếu).
Ta định nghĩa về giá và lợi suất trái phiếu mà thị trường hay đề cập khi họ đấu giá phát hành giấy nợ: “Giá và lợi suất trái phiếu ta xem như một cái cân cổ điển. Đó là khi giá trái phiếu đi lên (tăng lên), lợi suất trái phiếu giảm xuống (đó là tích cực, tờ trái phiếu phát hành sẽ an toàn). Hiệu ứng ngược lại, khi giá trái phiếu giảm xuống thì lợi suất trái phiếu tăng lên (đó là tiêu cực, trái phiếu phát hành sẽ không an toàn).
Trong đầu tư. Khi giá và năng suất của trái phiếu biến động (cũng hiểu như lợi suất), do đó, thời gian của nó kiếm lời sẽ bị tác động. Chẳng hạn khi năng suất giảm xuống, thời gian đầu tư kéo dài, nhoặc như năng suất tăng lên, thời đầu tư gian rút ngắn.
Tuy nhiên tôi cảnh báo khi năng suất, hay lợi suất tăng cao, có nghĩa là quốc gia đó khi phát hành giấy nợ đang gặp quá nhiều rủi ro. Nếu như lợi suất trái phiếu đi vay mà bản tin thị trường tài chính công bố là từ 10% trở lên, dù được trả lãi cao nhưng ta cần thận trọng đó là giấu hiệu quốc gia phát hành trái phiếu đó đang gặp bất ổn về kinh tế và khủng hoảng nợ lần đang sắp xẩy ra, và ta nên tránh mua những tờ trái phiếu đó có thể biến thành giấy lộn. Ngược lại khi ta thấy bản tin rằng quốc gia đó phát hành trái phiếu mà có lợi suất thấp và rất thấp thì ta đang hiểu đó là trái phiếu đó rất đang an toàn, đồng tiền có giá và có thể tăng giá trong tương lai dù nhận lãi suất thấp.
Đối với lãi suất ngắn hạn hàng ngày, hay lãi suất mà các ngân hàng trung ương ấn định. Đó là lãi suất kiểm soát dòng tiền lưu thong trong nền kinh tế. Nếu ta thấy lãi suất của quốc gia nào đó nó đang giảm và chỉ số CPI nó đang tăng lên. Điều đó có nghĩa là ta dự đoán rằng nền kinh tế đó đang đi về phía lạm phát. Tức là ngân hàng trung ương quốc gia đó đang kích thích kinh tế bằng thủ thuật tài chính (đối với các nước như Nhật, EU,Mỹ thì không nguy hại khi tỷ lệ lạm phát lõi đang dưới 2%, vì thực tế tăng dư dư nợ cho vay đang quá thấp). Tuy nhiên ta hết sức cẩn thận là đối với những quốc gia đang có tỷ lệ lạm phát cao sẵn có, và đơn vị tiền tệ hay mất giá. Điều đó cho thấy một sự bùng nổ lạm phát có thể xây ra bất cứ lúc nào. Ta nhận thấy quốc gia đó đang rất liều lĩnh kích thích kinh tế bằng thủ thuật tuyệt vọng, đó là họ mất phương hướng trong thống kê kinh tế, Ví dụ tại VN khi mà cái đám dư luận viên cao cấp tiến sĩ kinh tế họ đang nói về sự tốt đẹp ca hót mọi thứ trong nền kinh tế, và trong đầu trống rỗng là họ không biết được những gì đang xẩy ra đối với nền kinh tế của họ. Bài học thấy ra rất rõ là năm 2009, 2010, 2011,… khi nạn lạm phát của VN tăng cao giá trái phiếu đang cắm đầu xuống đất, họ vẫn liều lĩnh kích thích kinh tế bằng thủ thuật tài chính, hậu quả suýt chút nữa quốc gia này vỡ vụn tan tành.
Đối với các ngân hàng trung ương, khi họ tăng lãi suất cao chủ yếu là để kiềm chế lạm phát và ngăn chặn đơn vị tiền tệ trượt giá, tức là họ hy sinh chấp nhận sự tăng trưởng kinh tế làm đi. Đó là ta dự đoán, quốc gia này đang mắc nợ quá lớn, các khoản trái phiếu trong và ngoài nước đang đáo hạn dồn dập, lãi suất và nợ phải trả có chi phí quá cao so với xuất khẩu.
Nếu lãi suất đang tăng lên và các chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đang giảm xuống, ta kết luận là nền kinh tế đó đang tăng trưởng hợp lý, nền kinh tế không tăng trưởng quá nóng.
Hãy thân trọng, nếu ta thấy nếu lãi suất mà ngân hàng trung ương đó cứ tăng dồn dập, khi mà tăng trưởng GDP lại đang suy giảm, nền kinh tế đang dẫn đến bờ vực suy thoái kinh tế. Họ đang tính toán đi tới đâu hay tới đó, vì cũng đang mắc nợ quá lớn, dự trữ ngoại hối cạn kiệt, đồng tiền nội tệ đã có thể sắp bứt neo, họ đang tuyệt vọng bảo vệ giá trị nợ niêm yết bằng nội tệ qua nhiều đang sắp đáo hạn quá lớn, nếu để đồng nội tệ mất giá thì họ sẽ bị trả giá là dân chúng sẽ ồ ạt bán hết tài sản niêm yết bằng đồng nội tệ để chuyển qua vàng, USD, EUR,… khiến cho nền kinh tế sụp đổ về kinh tế lẫn chính trị.
Mootj khí cụ đầu tưu khả quan về lãi suất. Đó là khi ta thấy các lãi suất mà các nước đó thấp và đang giảm mà tăng trưởng GDP cao, và cao hơn nữa, đó là giấu hiệu chỉ ra rằng nền kinh tế đang thoát ra khủng hoảng và đạt mức tăng trưởng cao, đó là chu kỳ bùng nổ mọi thứ trong nền kinh tế quốc gia đó.
Trên đây là vài ý tóm lược sơ đẳng nhất dành cho bạn đọc không cần phải hiểu biết kinh tế, kể cả bạn chỉ cần học tới lớp 5 cũng có thể hiểu nổi để không bị lừa bởi đám dư luận viên kinh tế ở VN hay lý luận sai trái. Nếu họ lý luận ngược lại, nó cho thấy những kẻ đó đang tuyệt vọng.