PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO VÀNG (ĐÓ LÀ KHI TÔI ĐĂNG LẠI CHO ĐỘC GIẢ YÊU CẦU THÌ PHẦN CUỐI TÔI LUÔN CẬP NHẬT GIÁ CẢ VÀ BIỂU ĐỒ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐƯỢC LƯỢC GIẢN TỐI ĐA MÀ HÌNH VẼ QUEN THUỘC, VÌ TÀI KHOẢN ĐÓ SẼ KHÓ AI BẮT CHƯỚC ĐƯỢC, XEM HÌNH DƯỚI).
Đối với giá vàng, thông thường là giá vàng thường tăng giảm ngược chiều với đồng USD. Tuy nhiên, đối với các tay đầu cơ giàu kinh nghiệm, có thể dễ dàng phát hiện ra giá quá khứ của vàng nó cho chúng ta thấy rằng, khi thị trường chứng khoán tăng, thì đẩy giá vàng giảm.
Tất nhiên, những tay đầu có bộ óc cực kỳ siêu giỏi thì họ luôn tìm ra kẽ hở của bất kể loại tài sản nào bị tác động giảm giá để mua vào kiếm lời thật nhanh khi đoán được xu hướng giá sẽ tăng lên. Không đợi kinh tế suy thoái hay phục hồi để đầu cơ vàng, vì phải mất chục năm hay nhiều hơn mới có một vụ suy thoái kinh tế thế giới để đoán ra giá vàng tăng trong dài hạn thì đó không còn là nghiệp vụ đầu cơ nữa, thà rằng ta chọn đầu tư vào trái phiếu hay chứng khoán và các loại tài sản khác còn có lời hơn.
Thường thường, giá vàng hay có xu hướng bật tăng lại bất chấp đồng USD không giảm, mà đó là một sự điều chỉnh của các thị trường chứng khoán lớn trên thế giới, đó là thị trường chứng khoán giảm 10% tại các chỉ số chứng khoán lớn như Dow Jones, S & P 500, hay chỉ số chứng khoán Euro Stoxx 50, chuyên theo dõi hiệu suất của 50 công ty Blue-chip dựa vào mười hai quốc gia khu vực đồng Euro: Áo, Bỉ, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Italy, Luxembourg, Hà Lan, Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha, hoặc chỉ số chứng khoán Nikkei 225, chuyên theo dõi hiệu suất của 225 công ty hàng đầu tại Nhật, cũng chỉ chỉ số chứng khoán khác như FTSE 100 tại London, CAC 40 tại Paris, hay chỉ số DAX trên thị trường chứng khoán Frankfurt,...
Đặc biệt quan trọng là giá vàng thường tăng nhiều hơn khi thị trường chứng khoán Mỹ như Dow Jones, S & P 500, NASDAQ rơi vào lãnh thổ con Gấu. Trong thống kê mới nhất của giới phân tích chứng khoán Phố Wall thì kể từ gần 115 nay tính từ năm 1900 - 2014, thị trường chứng khoán Mỹ đã 32 rơi vào thị trường con Gấu.
Theo kinh nghiệm thì chúng thường xảy ra chu kỳ khoảng khoảng 1 năm hay 3,5 năm, và kéo dài trung bình đến khoảng 367 ngày. Để tính giá vàng tăng giảm thì ta tính gia đoạn từ năm 2000 là chuẩn nhất về thị trường con Gấu. Hiệu ứng ngược lại, giá vàng thường bị giảm giá khi thị trường chứng khoán Mỹ tiến vào lãnh thổ của thị trường con Bò, tất nhiên, định nghĩa của thị trường con Bò là khi thị trường chứng khoán phục hồi và tăng lên 20%, nhưng thời gian thường khó xác định nó tăng khi nào chấm dứt. Chẳng hạn, khi suy thoái kinh tế 2008-2009, chỉ số chứng khoán Dow Jones giảm 50%, và vàng bắt đầu vọt lên 1.000 USD một ounce vào tháng 2/2009.
Đến tháng 9/2009, giá vàng đã giao dịch ở mức 1.032 USD một ounce. Khi thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi, chẳng hạn vẫn lấy chỉ số tiêu biểu là Dow Jones, khi nó xác lập đỉnh cao đầu tiên 18.053,71 điểm, vào ngày 26/12/2014, và đẩy giá vàng rơi xuống vực còn 1.196 USD một ounce. Vàng xác lập đáy thấp nhất của nó khi chỉ còn 1.068,50 USD một ounce khi Dow Jones đóng cửa hôm ngày 17/11/2015, là 17.466 Dow Jones tăng lên điểm, bật tăng lên 17.689 điểm, tức tăng được 223 điểm hôm giao dịch ngày 18/11/2015.
Cần nhắc lại là chỉ số chứng khoán công nghiệp Dow Jones đóng cửa cao nhất của mọi thời gian là vào ngày 19/5/2015, khi đạt mức 18.312,39 điểm (hiện nay Dow Jones ở mức 20.812,24 điểm). Ngoài yếu tố kiềm chế giá vàng giảm còn tính đến yếu tố lãi suất và lạm phát thấp của các khối kinh tế lớn hàng đầu thế giới hiện nay.
Cụ thể, lãi suất chỉ đạo tại Mỹ là Fed Funds Rate, Khu vực đồng Euro, Canada, Nhật, Vương quốc Anh, Thụy Sĩ , thậm chí là ngay cả TQ lãi suất chỉ đạo của TQ cũng đang duy trì lãi suất thấp nhất mọi kỷ lục của họ hiện nay. Qua đó, với lãi suất này người ta không khuyết khích gửi tiền ngân hàng mà khuyến khích tiêu dùng hay mua cổ phiếu hoặc vàng, vậy mà cũng không nâng đỡ được giá vàng tăng. Nếu như Mỹ nâng lãi suất Fed Funds Rate lên nhiều đợt nữa, đồng thời chắc chắn các khí cụ đầu tư lãi suất tinh vi khác như lãi suất LIBOR, được coi là quan trọng hơn so với lãi suất ngân hàng trung ương, có thể tác động đáng kể các nhà đầu tư và lãi suất LIBOR sẽ tất nhiên tăng cao hơn lãi suất Fed Funds Rate vài chục điểm cơ bản, và còn có lãi suất Euribor (Âu châu), TIBOR (Á châu-Tokyo, Nhật), nó cũng sẽ nhúc nhích tăng lên chút đỉnh thì vàng sẽ vẫn bị kiềm chế tăng giảm ở cái vòng luẩn quẩn là không tăng hay giảm quá mạnh. Nếu mà Khu vực đồng Euro họ cũng nâng lãi suất lên một chút, đó là chỉ cần nâng khỏi mức dương thì làm vàng khó mà tăng giá được trong tương lai đầy đen tối này,...
Nạn nhân đầu tiên của vàng Goldcorp Inc (NYSE: GG), là một nhà sản xuất vàng khi thị trướng chứng khoán Mỹ phục hồi và nền kinh tế Mỹ lành mạnh thì giá trị cổ phiếu của Công ty Goldcorp Inc, là công ty tham gia vào các hoạt động tìm kiếm thăm dò, phát triển và mua lại các tài sản kim loại quý ở Canada, Hoa Kỳ, Mexico, Trung và Nam Mỹ, là công ty sở hữu mỏ vàng lớn nhất thế giới tính theo giá trị thị trường đã sụt giảm tan tành từ năm 2012-2015 khi giảm đến 102% giá trị của nó. Cổ phiếu của Goldcorp từng đạt mức đỉnh cao 56 USD vào cuối tháng 4/2011 cho đến nay thì cổ phiếu của Goldcorp đã giảm thảm hại có lúc sụt xuống chỉ còn 12,50 $ trong tuần thứ 2 của tháng 1/2015, và đã từng chứng kiến sự thua lỗ liên tiếp 3 quý liền trong năm 2015. Đối với SPDR Gold Trust (GLD), cổ phiếu của SPDR Gold Trust đã từng chứng kiến cảnh sụt giá tan tành từ năm 2012-2015 khi giá cổ phiếu bốc hơi đến gần 45%. Tính từ đầu tháng 9/2011, khi bong bóng vàng nổ ra ngày 05/9/2011, và vàng đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại của 1.895 USD một ounce, thì giá cổ phiếu của SPDR Gold Trust từng đạt mức 183,24 USD. Thời điểm sụt giá tệ hại nhất là giá cổ phiếu của GLD rớt xuống còn 101,40 $ trong tuần giao dịch thứ 2 của tháng 1/2015. Điều này cho thấy cổ phiếu của GLD bốc hơi 82 $ cho mỗi cổ phiếu, mức giảm ít hơn so với Goldcorp. Nhưng do chi phí giá cổ phiếu cao nên mức sụt giảm sẽ hao tổn về tiền bạc rất lớn.
Thực tế trước đây vàng tăng giá mạnh vẫn do chủ yếu đồng $ và trái phiếu Mỹ bị rách gây ra. Đó là ngoài yếu tố vào ngày 05/09/2011, bong bóng tài sản của vàng xẩy ra khi vàng đạt kỷ lục mọi thời đại là 1.895 USD một ounce, nó bị tác động bởi một báo cáo công việc và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao tại Mỹ, cộng thêm cuộc khủng hoảng nợ nần khu vực đồng EUR , và kéo dài sự không chắc chắn xung quanh Mỹ rơi vào khủng hoảng trần nợ, và ngân sách Medicaid và Obamacare tạo ra nợ quá lớn cho chính phủ Mỹ. Tuy nhiên, đầu tư vào vàng không hẳn vậy. Đó là nếu bạn là nhà đầu tư giàu kinh nghiệm, thì vàng tăng giá mạnh vào quãng năm 2011 là có nhiều lý do của nó.
Cụ thể thường là trái phiếu của chính phủ Mỹ “bị rách” và bị tích lũy nhiều năm trước đó. Lý do là vào ngày 18/4/2011 -- khi cơ quan thẩm đình tài chính Standard & Poor's hạ thấp giá trị trái phiếu dài hạn và ngắn hạn của chính quyền Mỹ. Cụ thể trái phiếu dài hạn của Mỹ đang từ cấp AAA (ổn định) bị hạ xuống còn AAA (tiêu cực). Đồng thời thời phiếu ngắn hạn của Mỹ cũng bị hạ tới cấp gọi là "A-1+". Trong khi Moody's cũng cảnh cáo sẽ hạ mức trái pheieus Mỹ từ an toàn nhất là aaa (tương ứng AAA) về tiêu cực. Và họ làm thật là vào ngày 2/8/2011 - Moody's lần đầu hạ thấp giá trị trái phiếu Mỹ về về mức aaa (tiêu cực) kể từ năm 1949 họ giữ mức tín nhiệm trái phiếu Mỹ ở mức tuyệt đối an toàn cao nhất. Việc chưa dừng lại ở đó, thì vào ngày 28/11/2011 - Standard & Poor's thong báo chính thức đánh sụt trái phiếu dài hạn của Mỹ và lần đầu nhiều chục năm và họ tước mất ba chữ A hoa là AAA và đưa trái phiếu Mỹ rách nát tan tành về mức AA+ (tiêu cực). Thị trường tài chính và thị trường chứng khoán Mỹ và toàn cầu bị rung động và bị bốc hai ngay lập tức 1.225 tỷ $, giới đầu tư bắt đầu hoảng loạn bán tháo các trái phiếu của Mỹ và nhiều nước lớn tại EU khiến cho vàng là kênh lựa chọn đầu tư an toàn và giá vàng tăng vọt lên trời tích lũy từ ngày 28/11/2011 đến ngày 05/09/2011 thì vàng đạt mức đỉnh như đã thấy. Còn về việc đầu tư vào vàng để dự đoán hàng ngày thì tôi hay phân tích nhiều lần về nó, kể cả phân tích kỹ thuật trên vàng và các quỹ đầu tư hay quỹ ký thác vàng nên không đề cập nó nữa.
(*) Cổ phiếu SPDR Gold Trust – ETF (NYSEARCA: GLD) đang giao dịch ở mức 119,23 $, với vốn hóa thị trường hiện có là 34 tỷ $, trong phần thực hành phân tikchs kỹ thuật chúng tôi để trống chưa phân tích thì bạn đọc xem thêm ở đây: stockcharts.com/h-sc/ui?s=GLD. Hãy nhớ rằng SPDR Gold Trust – ETF, hay SPDR Gold Share, là một quỹ đầu tư được thành lập tại Mỹ. Mục tiêu khí cụ đầu tư là cho cổ phiếu để phản ánh hiệu suất của giá vàng thỏi của nó, và nhiều đòn bẩy các lớp tài sản khác như với tiền gửi bằng vàng,…
(**) Nếu cập nhật hồ sơ mới nhất về cổ phiếu SPDR Gold Trust – ETF (NYSEARCA: GLD) đang giao dịch ở mức 119,46 $, và tính từ năm 2012 cho tới thời điểm này của ngày 9/4 hay ngày 10/4/2017 thì thực tế cổ phiếu của GLD vẫn đang sụt giảm ở 26,34%, xem hình dưới mà tôi hay có thói quen đăng nó, đây chỉ có người thực sự mới có tài khoản này.
