Trả lời bạn đọc về hồ sơ FED tăng lãi suất trong vài ngày tới, tức là khi ta nghe bà Chủ tịch Thống đốc Janet Yellen - Federal Reserve System (FED, hay Hệ thống dự trữ liên bang (FED) sẽ có cuộc họp vô cùng quan trọng vào hai ngày là 14 và ngày 15 tháng 3/2017 để quyết định tăng giá cước lãi suất đồng USD, đó là họ đang nói về "tăng lãi suất" hay "raised interest rates". Có nghĩa là thị trường tài chính đang nói về lãi suất Federal Funds Rate của FED.
Vì hiện nay cho dù FED tăng giá cước đồng $ lên mức 0,25% chốt ở mức 1% nó vẫn không có tác động nào đáng kể đến với các thị trường tài chính quốc tế là bao nhiêu cả, vì giá dầu lửa cũng tương đối thấp, nên nhiều nước cũng không hỗ trợ đơn vị tiền tệ của họ, nên các nhà phân tích tại Wall Street, và kể cả ngân hàng Morgan Stanley và tôi cũng không cần thiết chú ý hay phân tích nó cả. Vì nó không quan trọng, trừ trường hợp FED mất trí nhớ tăng một lúc 0,5% lãi suất niêm yết đồng $ dể chốt ở mức 1,25% thì chúng tôi mới tập trung phân tích rủi ro nó. Vì hiện nay hầu hết các nước đã thủ sẵn dự trữ ngoại hối để đối phó nó rồi.
Tuy nhiên, ở VN thì tôi chưa rõ họ đã có đối sách đối phó như thế nào, vì quốc gia này rất mờ ảo và chỉ khi cái ung nhọt nó bùng phát như năm 2010-2011 thì người ta mới chịu thú nhận, vì đặc sản của nền kinh tế thị trường định hướng XHCN là cái gì cũng thuộc diện “bí mật quốc gia”. Đó là thực tế lãi suất liên ngân hàng LIBOR mà ta hiểu “LIBOR đóng vai trò là một tham chiếu và tỷ lệ chuẩn”, hay LIBOR acts as a reference and benchmark rate. Thực tế lãi suất liên ngân hàng LIBOR niêm yết bằng đồng $ nó cũng không chênh lệch nhau quá lớn so với lãi suất Federal Funds Rate của FED. Kể cả lãi suất các đồng tiền EUR, Pound, Japanese Yen (JPY), Swiss Franc (Franc Thụy Sĩ), Danish Krone (Krone Đan Mạch) và Krona Thụy Điển (Swedish Krona),… nó cũng không chênh lệch nhau quá lớn so với lãi suất chủ đạo của các nước niêm yết bằng đồng tiền của họ như vụ khủng hoảng kinh tế Mỹ năm 2008-2009. Kể cả các giá cước lãi suất liên ngân hàng của các thị trường Tokyo, Mumbai, Singapore và Hồng Kông (lần lượt là TIBOR, MIBOR, SIBOR và HIBOR) cũng không quá rủi ro khi chênh lệch không bao nhiêu cả. Tại khu vực đồng EUR thì mức giá cước lãi suất tinh vi của họ là EONIA và EURIBOR (chủ yếu niêm yết bằng đồng EUR) rất chuyên môn và khó hiểu này nó vẫn ở mức hợp lý và rất tốt so với mức giá cước niêm yết vào năm 2011 (so với giá cước lãi suất âm của họ, thực tế là 0%).
Cho nên nó không có gì mới mẻ cả, nên không có gì để phân tích và tác động của nó. Tuy nhiên đối với VN thì cần theo dõi chặt chẽ. Có lẽ cái NHNN VN chả giống ai này sẽ buộc phải nâng giá cước niêm yết bằng đồng $ để giữ chân tư bản tài chính khỏi chạy ra khỏi VN là điều không tránh khỏi.