DỰ BÁO KINH TẾ VÀ GIÁ DẦU DỄ HAY KHÓ
Câu trả lời của tôi là nó không đơn giản và rất tốn kém. Trước kia nhiều người hay đã kích và chỉ trích tôi khi khuyến nhị giá dầu thô sụt giá và nền kinh tế thế giới sẽ bứt neo lãnh đòn giảm phát, thậm chí là dự báo giá sẽ có thể sụt giảm về mức 27 $ / thùng. Và quả nhiên vào hôm 11/2/2016 giá dầu thô sụt về mức 26,11 $ / thùng. Thậm chí giá dầu giao theo tháng của dầu thô Brent tại London luôn cao giá hơn giá dầu thô WTI Crude Oil – Nymex lại giảm giá thấp hơn khiến nhiều người giật mình là họ không hiểu chuyện gì đang xẩy ra. Buồn cười nhất là Bộ Công thương, Bộ Kế hoạch và Đầu tư VN và nhiều cơ quan thống kê khác cũng của VN họ còn đang dự toán doanh thu ngân sách cho giá dầu thô 70 $ / thùng cho đến 90 $ / thùng thì thật phẫn nộ.
Lý giải việc phân tích dự báo nền kinh tế và giá hàng hóa nhất là giá dầu thô, hay Commodities nó không đơn giản khi dự báo tương lai về dài hạn.
Đó là khi trước đây việc người ta dự đoán đúng như vậy nó do hai tổ hợp ngân hàng đầu tư là Morgan Stanley (NYSE: MS) và Goldman Sachs (NYSE: GS) họ rất tốn kém nhân lực và tiền bạc để phân tích cả năm trời, họ chỉ định các chuyên gia phân tích của họ có cơ sở khắp thế giới là hãy giành bất cứ thời gian nào để phân tích thu thập dữ kiện nền kinh tế quốc gia đó mà họ có cơ sở tại đó để đánh giá rất kỹ về số liệu các nền kinh tế, rồi kết hợp với các chuyên gia và các chiến lược gia phân tích thị trường giao dịch hàng hóa cũng như phân tích thị trường cổ phiếu các doanh nghiệp các nước,….Sau đó họ mới gửi số liệu về trung tâm phân tích tại tổng hành dinh của Goldman Sachs, Morgan Stanley rồi đi đến kết luận là nền kinh tế thế giới sẽ lãnh đòn giảm phát, hàng hóa dư thừa, nhiều nền kinh tế lớn sẽ có thể không trả chi phí cho một thùng dầu thô giá 100 $, kể cả việc Mỹ tham gia vào thị trường xuất khẩu dầu lửa,…và dự báo giá dầu thô sẽ rơi về mức từ 100 $ / thùng giảm về cái điểm lật dưới 50 $ / thùng cho nhiều năm.
Sau đó họ còn đưa gia dự báo phân tích trong nghiệp vụ đầu tư của họ rất kinh điển là, họ loại bỏ giả thiết các nước OPEC, Nga, sẽ nhanh chong cắt giảm sản lượng khai thác và sẽ đẩy giá dầu tăng lại đầu năm 2015. Lý do họ nhận thấy rằng, trước đây các nước được hưởng giá dầu treo trên cao hơn 100 $ / thùng, thì họ vay mượn tiền quá nhiều để đầu tư vào các giếng dầu, nên khi dầu hạ như vậy họ theo dõi khí cụ đầu rất chuyên nghiệp của họ là một số nước khai thác và sản xuất dầu đã đang có các khoản nợ đến 900 tỷ $ đáo hạn dồn dập kéo dài từ năm 2015 đến giữa năm 2016. Điều đó có nghĩa là các nước đó kể cả Nga, hay một số nước trong nhóm OPEC như Nigeria, Algeria, Angola, Ecuador, Gabon, Nigeria. kể cả Indonesia sẽ gia tăng bơm dầu mạnh hơn để trả nợ, càng khiến nguồn cung dầu dư thừa, chưa kể họ còn dự báo phân tích nếu đồng $ tăng giá mạnh mà tôi hay phân tích khía cạnh này thì Saudi Arabia sẽ chộp cơ hội này bơm dầu dữ dội hơn vì đơn vị tiền tệ của họ cố định vào đồng $ nên bán dầu giá vẫn có lời vì thu về đồng $ có giá khiến cho giá dầu thô sụt giảm tan tành,….
Việc phân tích như vậy đã tiêu tốn tiền tài trợ của giới đầu tư cũng như tiền bỏ ra thêm của Goldman Sachs, là Morgan Stanley tiêu tốn đến 20 triệu $ để trả lương và phí tổn cho các chuyên gia phân tích tại các chi nhánh sẵn có khắp nơi của họ trên thế giới rồi mới có khuyến nghị cho thị trường và giới đầu tư
Tất nhiên hai ngân hàng này khi phân tích đúng họ cũng nhận được một mớ tiền nhiều tỷ $ cũng như các khoản đầu tư có lời vì biết được giá dầu thô tăng giảm tác động vào các nền kinh tế.
Cho nên, việc phân tích và dự báo nó khá phức tạp chứ không đơn giản. Nó chỉ đơn giản khi người ta phổ biến cho đăng lên phương tiện báo chí các nước khi mà họ đã khai thác hết bản quyền mua lại từ các phân tích của hai tổ hợp ngân hàng đầu tư Mỹ là Morgan Stanley và Goldman Sachs,….
Tại VN thì xưa kia tôi cũng có đọc các bài phân tích về dự báo giá dầu của các chuyên gia và các viện nghiên cứu của VN, họ dự báo toàn là sai lệch, tức là nói bừa bãi mà chả đưa ra giả thuyết nào cả. Thậm chí họ tuyệt vọng đổ lỗi cho Saudi Arabia cố tình bơm dầu để bóp cổ ngành công nghiệp dầu khí của Mỹ mới tham gia thị trường và dìm chết ngành công nghiệp dầu khí Nga phá sản để Saudi Arabia độc bá quyết định giá dầu lửa.
(*) Chi nhánh toàn cầu của Morgan Stanley:www.morganstanley.com/about-us/global-offices, nếu cộng thêm chi nhánh của Goldman Sachs nữa thì ta tự hỏi dự báo phân tích nền kinh tế và giá hàng hóa nó không phải dễ, mà người ta phải tung hết các chiến lược gia của họ có mặt khắp nơi trên các thị trường để mà phân tích số liệu chứ không thể nói đùa, vì phân tích sai thì tháo cái bảng hiệu xuống vì mất uy tín. Vì dự báo giá dầu lửa nó chi phối đến nền kinh tế toàn cầu và giá cả giao dịch cả mấy chục nghìn tỷ $ của thiên hạ đặt cược vào đó chứ không thể nói đùa.
